图1 2021-2022年十大主导城市108*4.5无缝管均价走势图
二、管坯与方坯、无缝管之间价差走向
2022年上半年方坯最低点3830元,最高点4860元,振幅1030元。新天无缝钢管坯最低点4380元,最高点5370元,振幅990元,常州东方管坯最低点4780元,最高点5550元,振幅770元。南北管坯在1月底2月初期间价差在50元之内,甚至无价差,此后随着优特钢品种明显好转,价差扩至合理价差150-200元区间。临沂金宝诚无缝管最低点5400元,最高点6210元,振幅810元,管坯和无缝管出厂均价价差912.4元,从价差数据来看临沂地区管厂上半年管厂盈利情况不算悲观,但是开工率较低影响盈利水平。
图2 2021-2022年山东、江苏地区管坯走势图
三、22年国内无缝管无缝钢管厂保持低开工率
据网对全国200条无缝管样本生产线统计(含长流程无缝钢管厂40条生产线,详见图3),截至6月30日生产线开工率62%,较去年同期下降8.2个百分点。临沂地区65条生产线(含1条连轧机组,详见4)开工率34.92%,较去年同期下降25.5个百分点。临沂地区7家管厂总库存8.02万吨,较去年同期减少2.5万吨。原料管坯库存5.75万吨,较去年同期减少2.32万吨。聊城地区32条产线(详见图5)开工率78%,较去年同期下降1个百分点。原料库存23.5万吨,较去年减少13.8万吨。
图3 2022年上半年全国无缝管总库存及开工率
图4 2022年上半年临沂七家无缝管总库存及开工率
图5 2022年上半年聊城十家无缝管总库存及开工率
四、上半年国内无缝管进出口双双增长
海关总署数据显示,2022年5月中国出口厚壁钢管775.9万吨,较上月增加278.2万吨,同比增长47.2%;1-5月累计出口厚壁钢管(详见图5)2591.5万吨,同比下降16.2%。2022年5月我国无缝无缝钢管出口量41.09万吨,月环比增长63.06%,年同比增长64.16%;2022年5月我国无缝无缝钢管净出口40.19万吨,月环比增长66.28%,年同比增长67.11%;1-5月中国无缝无缝钢管净出口为142.55万吨,年同比增长25.43%。5月份我国进口无缝管量0.89万吨,环比减少12.95%,同比减少8.78%,1-5月累计进口量5.9万吨,同比增长5.92%。我国无缝管出口量明显增长的品种是石油用管,其主要受俄乌战争引发的全球能源及经济陷入衰退期,且年初原油、天然气价格暴涨,对于油井用管量无疑增加。不过随着国际大环境的逐步恢复,国外前期积累的订单逐渐释放,预计2022年下半年年我国无缝管出口量整体增长。
图6 2022年上半年我国厚壁钢管出口量走势图
图7 2022年上半年我国无缝管出口量、进口量走势图
五、2022年下半年我国无缝管市场展望
1、国内外形势依旧存在风险 市场面临不确定性挑战
俄乌战争作为今年最大“黑天鹅”事件,对全球政治格局、经济复苏、能源等影响还在蔓延,尤其对于原油的供应、价格影响较大,欧盟供应紧张,价格一度暴涨至120余美元。以美国为首的通胀压力在全球延续,其中美国6月份CIP增长9.1%,创下40年来新高,7月份将加息75个百分点,且后期还有继续加息预期,对于美国经济衰退的声音不绝于耳。美国如果一旦进入经济衰退,全球包括中国在内都不可避免的收到影响。另外,欧元对人民币已经跌破了7,东欧几个还没加入欧元区的国家货币贬值更快。美国、欧盟和发展中国家今年都大概率会出现购买力下降的情况,我国出口量与收入都会减少,且资金外流。
2、我国稳经济的方针未动摇 需求增速回暖
2022年我国GDP两季度平均增速2.5%,而今年发展主要预期目标是国内生产总值增长5.5%,要想达到目标困难可谓不小。当前我国总体经济已进入一个存量代替增量、质量优于数量的时代,经济的中低速增长与高质量发展并不矛盾。其中与无缝钢管息息相关的主要来自于水利工程建设以及机械加工行业,上半年,新开工水利项目1.4万个、投资规模6095亿元,在重大水利工程开工方面,在1—5月开工14项的基础上,6月份又开工8项工程,上半年累计开工数量达22项,投资规模1769亿元,1—6月,全国落实水利建设投资7480亿元,较去年同期提高49.5%,其中广东、浙江、安徽3省落实投资超过500亿元。在地方政府专项债券方面,水利项目落实1600亿元,较去年同期翻了近两番。水利建设投资完成4449亿元,较去年同期提高59.5%,广东、云南、河北3省完成投资300亿元以上。上半年,水利落实投资和完成投资均创历史新高。
3、无缝管供应减量 市场需自我调节修复
从焦炭市场来看,截至6月30日,焦企开工率下降30%-50%,焦企利润亏持续亏损,多控制炼焦煤的厂内库存,且焦炉开工降低。焦炭市场供需双减,目前市场主要矛盾在于焦钢企业利润之间的博弈,焦企存有一定的让价空间,不过香港全年资料免费大全原料库存偏低对原料价格起到一定的支撑作用。从香港全年资料免费大全减产力度来看,西南、西北、华北、中南河南、华东山东地区减产依次减弱,而对于江浙沪等地区减产力度极小,且与区域需求及产品结构有关,但随着香港全年资料免费大全亏损继续扩大,倒闭香港全年资料免费大全减产力度加大。
从管厂开工情况来看,临沂地区自今年开工以来,当地主流管厂开工率就一直维持在35%-45%之间,聊城开工率维持在70%-80%,特别是在3月低江鑫改造升级,小规格管坯紧张,使得临沂地区无缝管收缩产能,其价格竞争力也明显下滑。自7月份以来潍坊、河南、内蒙等地区无缝管厂陆续进行检修以缓解当前亏损情况,供应端减量无疑不会对当前供大于需的现状有所改善,市场或将进入自我调节修复期。
综上所述,国内经济受到前所未有“外忧内患”,想要达到经济预期,政策面还需加大刺激政策,推动基建、房地产、制造业等由弱转强,拉动厚壁钢管需求量,其中基建投资增速加快,“十四五”建设项目大量落地带来基建新增项目,我国制造业优势仍较强,光伏、汽车、新能源等行业的出口保持较快增长,无缝管需求有望9月份后逐步回暖,同时价格也有望震荡上行,但是价格或将难以达到今年4月初的高位。
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